SPG

Simon Property Group($SPG) 이사회 전원의 분기별 일관된 주식 매수, REIT의 강세 속 신뢰 신호로 부각

2025.04.02 15:10

Simon Property Group($SPG)의 이사회 구성원들이 지난 1년간 분기별로 일관된 주식 매수 행보를 보여 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 이 대형 쇼핑몰 REIT는 지난 12개월간 $140에서 $170 사이에서 거래되며 상당한 탄력성을 보였습니다. 최근 주가 데이터를 보면, $SPG는 2024년 6월 초 약 $144에서 출발해 2025년 4월 초에는 약 $166에 도달했으며, 특히 2024년 11월 말에는 $179를 넘으며 52주 최고치를 기록했습니다. 이는 약 15%의 상승률을 보인 것으로, 상업용 부동산 시장이 여러 도전에 직면한 가운데서도 견고한 성과입니다. Simon Property Group은 미국 최대의 쇼핑몰 및 아울렛 센터 운영 기업으로, 전 세계적으로 250개 이상의 부동산을 소유 및 관리하고 있습니다. 시가총액 약 627억 달러(약 83조 원)에 달하는 이 대형 REIT는 프리미엄 쇼핑 목적지를 제공하는 데 중점을 두고 있으며, 전자상거래의 증가에도 불구하고 물리적 소매 공간에 대한 수요를 지속적으로 창출하고 있습니다. 내부자 거래 데이터를 살펴보면, Simon Property Group의 이사회 구성원 11명 모두 2024년 6월, 9월, 12월, 그리고 2025년 3월에 정기적으로 주식을 매수했습니다. 특히 주목할 만한 점은 이 모든 거래가 Simon Property Group의 2019 Stock Incentive Plan에 따른 배당금 재투자를 통해 이루어졌다는 것입니다. 즉, 이사들이 받은 제한 주식에 대한 배당금이 자동으로 추가 주식으로 재투자되는 방식입니다. 가장 많은 주식을 매수한 이사는 루벤 레이보비츠(Reuben S. Leibowitz)로, 매 분기마다 약 450-480주의 주식을 매수했습니다. 레이보비츠는 과거 모건 스탠리의 매니징 디렉터로 활동한 금융 전문가로, 그의 지속적인 투자는 회사의 장기적 전망에 대한 신뢰를 시사합니다. 래리 글라스콕(Larry C. Glasscock), 앨런 허바드(Allan B. Hubbard), 다니엘 스미스(Daniel C. Smith) 등 다른 이사들도 비슷한 패턴으로 100-300주 이상의 주식을 정기적으로 매수했습니다. 이러한 내부자 매수는 총 금액으로는 각 분기별로 약 30만-40만 달러로, 개별 이사들의 매수 금액은 약 3,000달러에서 8만 달러까지 다양합니다. 주가 역시 2024년 6월의 $150.17에서 2024년 9월 $167.30, 2024년 12월 $168.59, 그리고 2025년 3월 $164.80으로 변동했습니다. 상업용 부동산 분야, 특히 쇼핑몰 섹터는 최근 몇 년간 상당한 도전에 직면해 왔습니다. 전자상거래의 성장, 소비자 행동 변화, 그리고 최근의 높은 금리 환경은 이 산업에 압력을 가하고 있습니다. 2025년 3월 패스트 패션 리테일러 Forever 21이 두 번째 파산 보호를 신청하며 350개 미국 매장에서 청산 판매를 시작한 것은 이러한 도전의 한 예입니다. Forever 21은 온라인 경쟁 심화와 쇼핑몰 트래픽 감소를 파산의 주요 원인으로 지목했는데, 이는 Simon Property Group과 같은 쇼핑몰 운영자들에게 잠재적 위험 요소입니다. 그러나 Simon Property Group은 이러한 환경에서도 건전한 재무 성과를 유지하고 있습니다. 회사의 연간 매출은 59.6억 달러로 전년 대비 5.39% 증가했으며, 순이익은 23.7억 달러로 3.85% 성장했습니다. 주당 순이익(EPS)은 $7.26를 기록했고, P/E 비율은 22.93입니다. 특히 주목할 만한 것은 4.96%의 높은 배당 수익률로, 이는 현재의 저성장, 불확실한 경제 환경에서 소득 지향적 투자자들에게 매력적인 요소입니다. 2025년 2월 발표된 4분기 실적에서 Simon Property Group은 주당 $3.68의 FFO(funds from operations)를 기록하며 애널리스트 예상치인 $3.41을 상회했습니다. 회사는 2025년 순이익을 주당 $6.95에서 $7.20 사이로 전망하며, 이는 애널리스트들의 평균 예상치 $6.58을 웃도는 수치입니다. 또한 부동산 점유율이 96.5%로 높게 유지되고 있어, 테넌트 수요가 여전히 강함을 보여줍니다. 앞으로 몇 가지 주요 요인이 Simon Property Group의 성과에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 첫째, 연준의 금리 정책이 중요한 변수입니다. 금리 인하는 REIT의 차입 비용을 낮추고 배당 수익률의 상대적 매력도를 높일 수 있습니다. 둘째, 소매업체의 건강성과 쇼핑몰 트래픽의 회복 여부가 중요합니다. 마지막으로, Simon Property Group이 온라인 쇼핑 증가에 대응하여 자산 포트폴리오를 어떻게 혁신하고 다각화하는지도 지켜봐야 할 포인트입니다. 단기적으로는 금리 인하 기대감과 소매 섹터의 안정화가 $SPG 주가에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 소매업의 구조적 변화와 경기 침체 우려는 여전히 리스크 요소로 남아 있습니다. 장기적으로, Simon Property Group은 프리미엄 쇼핑 목적지로서의 위치와 배당 성장 기록을 통해 부동산 포트폴리오에 수익적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 이사회 구성원들의 일관된 주식 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 내부자들의 신뢰를 보여주는 신호로 해석될 수 있습니다. 비록 이 거래들이 배당금 재투자 프로그램을 통해 이루어졌지만, 이사들이 배당금을 다른 투자로 전환하지 않고 계속해서 회사 주식에 재투자한다는 사실은 주목할 만합니다. 이는 변동성이 큰 상업용 부동산 시장에서 Simon Property Group의 상대적 안정성과 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요